Форекс аналитика — принципы фундаментального (новостного) анализа

Данный материал – четвертый по счету о торговле на валютном рынке Forex. Ранее мы познакомились с особенностями графического анализа (изучили стратегии и тренды) и анализа Форекс основанном на индикаторах (научились торговать по паттернам, в равноудаленном канале, по трендовым индикаторам и осцилляторам).

Все рассмотренные способы относились к большому направлению финансовой аналитики – техническому анализу, сегодняшняя тема – совершенно иное направление под названием «Фундаментальный анализ» на Форексе.

Отличия фундаментального анализа на Forex от технического

Торговля на бирже ведется всегда по прогнозам – трейдер не знает, как поведет себя цена в том или ином случае, но предполагает, что она либо возрастет, либо упадет (или не изменится). Оснований для построения предположения всего лишь два – история цен и новости экономического рынка.

Логика проста: если ранее цены стабильно падали, не подавая признаков готовящегося разворота, то почему бы им не продолжать падать как и прежде? Если по какому-то государству (в финансовом отношении) постоянно выходят плохие новости – разумеется, его валюта аналогично не подумает начать расти.

Два вышепредставленных суждения объясняют логичность и графического анализа (по предшествующим ценам можно судить о будущих), и фундаментального (коренные причины однозначно влияют на валютный курс).

В чем основные отличия одного направления форекс-аналитики от другого? Перечислим их:

• Сроки торговли. Графический анализ на Forex можно успешно применять на любом временном промежутке (строить равноудаленные каналы или рисовать паттерны можно с одинаковым успехом как на 30-минутном, так и на месячном графиках). Фундаментальную аналитику используют лишь те трейдеры, которые заключают сделки с расчетом на периоды не менее недели, ибо только недельные данные полностью лишены рыночного шума.
• Стартовые капиталы. Невозможно торговать по фундаментальным принципам с капиталом в 200 долларов: вы не сможете устанавливать необходимые Стоп Лоссы. При графическом анализе можно успешно спекулировать при наличии всего лишь нескольких десятков долларов.
• Опора в принятии решений. Для технического направления опорой является график и индикаторы, для фундаментального – новости, экономическая ситуация на рынке одной страны или мира.

По степени рискованности сложно отличать техническую Forex-аналитику от фундаментальной, поскольку рынок может преподносить сюрпризы и в том, и в другом случае.

Торгуем на Форексе на основе фундаментальной аналитики

Если вы хотите торговать, базируясь на фундаментальной аналитике, без специалиста обойтись однозначно не сможете, поскольку здесь все не так просто, как в случае с графиками. Ниже мы не будем предпринимать попыток определять верное направление торговли, а сосредоточимся на умении его корректировать – вы научитесь правильно реагировать на то или иное экономическое известие. Факторы, учитываемые фундаменталистами, отражены в схеме:

Любая финансовая новость может привести к трем следствиям: понизить курс валюты, повысить его или оставить неизменным. Определять следствия не так уж и сложно. Давайте перечислим несколько типов новостей, оказывающих на рынок максимальное влияние, и прокомментируем их.

Отметим сразу, что речь будет вестись лишь о планируемых новостях (экономических), которые поднимают/опускают цену и задерживают ее на уровне (в большинстве случаев), поскольку есть новости стихийного характера, после получения которых рынок корректируется и часто возвращается к предыдущим тенденциям.

Первое. Торговый (платежный) баланс – это соотношение между импортом и экспортом продукции в государстве. Экспорт – вывоз товаров из страны за рубеж, чтобы его осуществить, зарубежные компании вынуждены покупать валюту производителя, следовательно, экспорт будет укреплять валютный курс. При импорте, наоборот, государство покупает зарубежную валюту, ослабляя тем самым курс собственной.

Если экспорт превышает импорт, экономисты говорят «Наблюдается положительное сальдо торгового баланса» — данная новость однозначно приведет к укреплению экономики страны. Отрицательное сальдо свидетельствует о превышении импорта над экспортом – экономика ослабляется.

На сегодняшний день положительное сальдо (по материалам сайта MaxiForex.ru) наблюдается у таких государств как Германия (8 млрд. евро), Япония (470 млрд. йен), Канада (800 млн. канадских долларов). Отрицательное сальдо, как ни странно, у наиболее развитых стран: США (37,3 млрд. долларов), Евросоюз/Еврозона (8,9 млрд. евро), Великобритания (8 млрд. фунтов стерлингов).

Второе. Процентная ставка Центального Банка. Чтобы разобраться с этим показателем, нужно четко понимать следующую схему. Когда вы приходите в коммерческий банк, чтобы взять кредит, этот банк обращается в ЦБ, поскольку деньги находятся именно там. ЦБ выдает коммерческому банку кредит под процент, равный процентной ставке (предположим, что она равна 10 процентам). Коммерческий банк передает полученные деньги вам, увеличивая процентную ставку раза в два как минимум. В результате, вы платите банку двадцать процентов по кредиту, половину ваших денег он перечисляет в ЦБ, половину оставляет себе.

Но этим дело не ограничивается. Процентная ставка – это тот минимальный процент, который вы будете получать, если станете вкладчиком банка, то есть менее десяти процентов по сберегательному счету вам начисляться не будет.

Повышение процентной ставки, с одной стороны, невыгодно заемщикам, с другой – выгодно вкладчикам, поэтому этот момент можно считать противоречивым. Большинство экономистов полагает, что рост ставки укрепляет валюту, аргумент, который они приводят, мы рассмотрим ниже.

Третье. Индекс цен производителей. Для производства любого товара необходим исходный материал. Если стоимость материала растет – будет расти и стоимость товара, который из него создается, потому что производитель тратит больше денег на выпуск изделия. Индекс цен производителей показывает, увеличивается или уменьшается средняя стоимость сырья.

Производная от данной экономической величины – индекс цен потребителей. Он показывает, насколько больше или меньше стала цена на товары относительно начального уровня. Если говорить проще, то индекс потребителей – то же, что и показатель инфляции: Если на один и тот же товар мы стали тратить больше денег, чем раньше – деньги обесценились, процент инфляции возрос.

Оба указанных индекса в случае роста ослабляют экономику, в случае спада – укрепляют.

Вернемся теперь к предыдущему пункту о процентой ставке. Допустим, что вкладчик получает в банке 10 процентов на депозит в год, а инфляция возросла до 15 процентов. В результате, ежегодно теряется пять процентов от депозита. Следовательно, держать деньги на счету невыгодно – крупные вкладчики переправляют деньги в банки других государств, дабы защитить их от обесценивания.

Единственный способ удержать капиталы в стране при растущей инфляции – повысить процентную ставку. Если при 15 процентах инфляции начисляется 18 процентов на депозиты – капитал растет на 3 процента ежегодно, массового оттока не произойдет. Данное основание и является аргументом в пользу того, что рост ставки укрепляет валюту.

Четвертое. Процент ВВП. Об этом показателе постоянно говорят в новостях, поэтому каждый что-нибудь о нем слышал. ВВП – это суммарная стоимость продукции, произведенной на территории государства как отечественными, так и зарубежными компаниями. Сведения об уровне ВВП публикуются каждой страной один раз в квартал, причем уровень в новом квартале – сумма предыдущих. Например, ВВП за 4 квартал равен сумме показателей первых трех и подсчитанного четвертого. Если ВВП растет – валюта укрепляется, если падает – ослабляется.

Пятое. Данные о промышленном производстве. Этот показатель может очень сильно влиять на рынок, если обнаруживается изменение более чем на 0,4 процента в сторону роста или спада.

Сюда же относятся и данные об использовании производственных мощностей – экономика может работать на нормальном уровне, либо производить слишком много/мало продукции. Идеальный вариант – 75% или диапазон между значениями в 70 и 80 процентов. Если меньше 70 – потенциал используется не полностью, более 80 – экономике необходим отдых.

Шестое. Данные по строительству жилых домов. Рост однозначно произведет положительный эффект и укрепит валюту, поскольку жильцы, когда будут заселяться, не просто купят «стены» дома, они приобретут массу товаров длительного пользования.

Товары длительного пользования, кстати, отдельный показатель, по которому тоже регулярно выходят новости. Чем выше данные, тем лучше. Рядом стоит и розничная торговля, сведения по которой делятся на две группы: продажи автомобилей анализируются отдельно от всех остальных товаров. Стоит отметить, что пугаться низких или высоких уровней не нужно – розничная торговля очень чувствительна к сезонности.

Седьмое. Объем запасов (прежде всего анализируются нефть и газ). Рассмотрим простую закономерность. Больше всего сделок на рынке нефти заключают США. Если объем запасов у Штатов падает, значит, они будут делать массовые закупки. Следствием этого станет рост стоимости нефти, а следствием роста курса нефти – подорожание рубля.

Восьмое. Денежная масса – показатель, информация о котором выходит еженедельно в четверг. Согласно мнениям экономистов, особого влияния на рынок денежная масса не оказывает, но принимать ее в расчет все же необходимо. Данные делятся на три группы:

• Первая (или М1) – наличная валюта, а также средства на счетах до востребования.
• Вторая (М2) – к первой группе прибавляются срочные вклады до 100 000 долларов.
• Третья (М3) – ко второй категории добавляются вклады крупных сумм.

Если вы будете в исследованиях рынка Форекс обращать внимание на денежную массу, помните, что наиболее важна вторая группа (для всего мира) или третья (для Еврозоны).

Девятое. Безработица. Рост данного показателя негативно отражается на курсе валюты, причем принимать во внимание необходимо не только саму безработицу (реальную), но и сумму заявок на нее. Причина отрицательного влияния в том, что безработным необходимо выплачивать пособия «за просто так» — они не производят никаких материальных ценностей.

Десятое. Длительность рабочей недели. Этот показатель относительно стабилен, но иногда может меняться то в одном, то в другом государстве. Логика проста: чем больше люди работают, тем больше товаров они производят, следовательно, экономика укрепляется.

Таковы основные факторы, которые необходимо анализировать при фундаментальной торговле. Ваша цель – сформировать общую картину, понять, как развивается экономика государства. Помните, что развитие всегда находится на одном из трех этапов:

• Рост – регулярное улучшение финансовых показателей;
• Спад – ухудшение экономики, которое может завершиться кризисом или глубокой депрессией;
• Восстановление – переходный период, свидетельствующий о завершении спада, но пока не подающий сигналов уверенного роста.

Трейдеры всегда стремились предсказывать и искать закономерности в рыночных циклах, но попытки почти никогда не были успешными: рынок постоянно меняется, поэтому продолжительность отдельных циклов непостоянна.

Торговля на новостях Форекс

Помимо фундаментальной Forex аналитики, который оперирует большими временными интервалами, огромное количество трейдеров зарабатывает, открывая сделки на новостях. Чтобы делать это правильно, нужно сначала найти необходимые новости. На многих сайтах Интернета имеются финансовые календари, можно обратиться, к примеру, на Investing.com

Новости делятся на три группы по степени своего влияния на рынок, в процессе торговли нужно опираться на самые влиятельные, отмеченные тремя бычьими головами:

Трейдеры-дилетанты торгуют по новостям с фактическим и прогнозируемым значением. Движения на Форексе возникают тогда, когда прогноз и факт полярно различаются: планировалось, что будет спад, а оказалось – подъем (рынок пойдет вверх), прогнозировался рост, а по факту обнаружилось снижение (рынок пойдет вниз). Когда новость выходит – мы сверяем данные и открываем сделку на рынке.

Профессионалы часто принимают во внимание вступления глав государств или видных финансистов, чиновников, поскольку то, что они говорят, может как обрушить, так и поднять курс валюты государства. Например, когда 1 марта 2010 года Ангела Меркель сказала, что договоренность об оказании финансовой помощи Греции не достигнута (а ранее в СМИ сообщалось обратное), курс евро рухнул на четыре сотни пунктов (по материалам MaxiForex.ru).

На момент написания статьи внимание трейдеров было приковано к речи председателя Резервного банка Новой Зеландии Уилера.

Если хотите, можете попробовать поторговать на новостях, будет очень здорово, если вы приметесь за эту работу не в одиночку, а с финансовым экспертом.

Итак, мы завершаем четвертую статью о торговле на рынке Forex, мы рассмотрели основные финансовые показатели, влияющие на движение валютного курса, которые вы можете принимать во внимание в процессе фундаментальной Форекс аналитики.